Porter beschrijft in zijn boek 'Competitive Strategy' (1980) een model waarmee een industrie ofwel een marktsegment kan worden geanalyseerd. Het model heeft 5 invalshoeken om de markt te bekijken:

Leveranciers
hoeveel macht hebben leveranciers, zijn ze geconcentreerd, verschillen in producten, merken etc.

Afnemers
hoeveel macht hebben de afnemers van het product; zijn zij geconcenteerd; hoeveel wordt er afgenomen; maken zij kosten bij het overschakelen naar een andere leverancier, etc

Toetredingsdrempels
Hoe makkelijk kunnen nieuwe bedrijven in deze markt beginnen? Zijn er hoge opstartkosten te maken? Hoe sterk is het (eigen) merk? Wetgeving? Toegang tot distributiekanalen, etc.

Substitutie
Kunnen de producten makkelijk vervangen worden door andere (gelijkwaardige) producten? Hoe gevoelig zijn consumenten voor prijsprikkels?

Concurrentie binnen bestaande marktpartijen
Hoeveel aanbieders zijn er; is er sprake van een prijsoorlog, of hoe waarschijnlijk is het dat er een prijzenoorlog zal komen, etc.

Het management van bedrijven die zich reeds in het marktsegment bevinden kunnen het model gebruiken om hun eigen positie in een breder geheel te bezien. Het model kan dan gebruikt worden voor het formuleren van concurrentiestrategieën.

Het 5 krachten model staat in het engels ook wel bekend als het 'five forces framework' of 'the five competitive forces'. Het boek 'Competitive Strategy' is in Nederland verschenen als "Concurrentiestrategie".

Een andere - iets bredere - manier om naar de externe omgeving te kijken is bijvoorbeeld de DEPEST-analyse.